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Salesforce, leader mondial du CRM (Customer Relationship Management) confronté à un ralentissement de sa croissance, mise massivement sur Agentforce, sa plateforme d’agents d’intelligence artificielle. Après des années de croissance à deux chiffres, les revenus de l’entreprise ont récemment progressé à un rythme plus modéré autour de 7 % à 9 % selon les trimestres de l’exercice fiscal 2026.
Dans ce contexte, Salesforce a intégré l’IA de manière transversale dans ses produits, en particulier via Agentforce, qui agit comme un cœur agentique pour automatiser et optimiser les workflows dans les ventes, le service, le marketing et les outils collaboratifs comme Slack.
Le pari est ambitieux : transformer Agentforce en moteur principal de la prochaine phase de croissance du CRM, tout en renforçant l’écosystème global (IA, données, collaboration). Mais est-ce suffisant pour revitaliser les revenus et stimuler la demande sur des marchés saturés ?
C’est la question que se posent les analystes, investisseurs et clients.
Agentforce, une réponse stratégique au ralentissement de la croissance
L’évolution récente des résultats financiers montre que Salesforce doit réinventer sa dynamique de revenus. Sur les trois premiers trimestres de l’exercice 2026, la croissance annuelle des revenus s’est établie à :
- 7,6 %,
- 9,8 %,
- 8,6 %,
…ce qui reflète une décélération par rapport aux performances à deux chiffres des années précédentes.
Pour contrer ce ralentissement, Salesforce a orienté ses efforts vers Agentforce, une plateforme qui combine des agents IA, des humains, des processus et les données d’entreprise, afin d’automatiser des tâches complexes, proposer des recommandations intelligentes et simplifier des workflows métier entiers.
Ces efforts semblent porter leurs fruits : combinée au Data Cloud, Agentforce a généré 1,4 milliard USD de revenus récurrents au troisième trimestre fiscal 2026, en progression de 114 % sur un an. Seule la contribution d’Agentforce représente 540 millions USD, soit une croissance de 330 % en glissement annuel.
Ce succès en matière de revenus récurrents, ainsi que des tendances de réservation encourageantes (avec un carnet de commandes restant élevé à 29,4 milliards USD, en progression de 11 %), montre que les clients et en particulier les clients existants adoptent de plus en plus les solutions IA de Salesforce. Plus de 50 % des ventes Agentforce proviennent de clients déjà existants, ce qui indique à la fois une satisfaction et une capacité de cross-selling.
Enjeux, concurrence et perspectives d’avenir
Malgré ces chiffres impressionnants, plusieurs défis et questions subsistent autour de la capacité d’Agentforce à soutenir le prochain cycle de croissance du CRM.
Concurrence sur le marché de l’IA en entreprise
Salesforce n’est pas seul à intégrer l’IA dans les solutions d’entreprise. Des concurrents comme Microsoft, avec ses outils Copilot intégrés à Dynamics 365, et ServiceNow, avec ses assistants Now Assist, cherchent également à automatiser les tâches métier pour leurs clients. Cela signifie qu’une course stratégique est en cours pour gagner des parts de marché sur l’IA d’entreprise.
Durabilité et adoption à grande échelle
La croissance initiale d’Agentforce est impressionnante, mais sa capacité à maintenir ce niveau dépend largement de l’adoption à long terme par les clients, de l’exécution cohérente sur tous les segments (ventes, marketing, service, collaboration), et de l’intégration continue avec les composants de l’écosystème Salesforce.
Les prévisions consensuelles pour les années fiscales 2026 et 2027 indiquent une reprise modérée de la croissance, avec des estimations de revenus de 9,5 % à 10,7 % en moyenne, un signe que l’IA peut effectivement contribuer à relancer l’expansion, même si elle ne garantit pas une croissance explosive immédiate.
Perspectives financières et valorisation
Du point de vue des marchés financiers, Salesforce se négocie avec un ratio cours/bénéfices anticipé inférieur à celui de son industrie, ce qui peut refléter un optimisme mitigé sur la croissance future à court terme. Cependant, les estimations de bénéfices pour les exercices à venir restent positives, avec un consensus de progression des bénéfices à deux chiffres.
Agentforce, un catalyseur potentiel pour le CRM de demain
Salesforce a fait d’Agentforce une pièce centrale de sa stratégie de transformation agentique, visant à redynamiser son modèle de croissance dans un marché du CRM devenu plus mature. Les premiers résultats croissance marquée des revenus récurrents, adoption accrue par les clients existants et forte progression année après année montrent que l’IA peut jouer un rôle significatif dans la montée en puissance des solutions d’entreprise modernes.
Pour que ce pari se transforme en succès durable, Salesforce devra continuer à accélérer l’adoption, affiner l’intégration de ses solutions IA dans ses clouds métiers, et maintenir une exécution cohérente face à une concurrence renforcée. Si ces conditions sont réunies, Agentforce pourrait bien devenir le moteur principal de la prochaine phase de croissance du CRM, consolidant l’avance stratégique de l’entreprise dans l’ère de l’IA agentique.
Source : TradingView